מה החליט בנק ישראל, ולמה דווקא עכשיו
ההחלטה לא הפתיעה את השוק. הכלכלנים צפו פה אחד שהריבית תישאר במקומה. מאז נובמבר 2025 הוריד בנק ישראל את הריבית חמש פעמים, מ-4.5% ל-3.25%, והפעם בחר לעצור, שבוע לפני הבחירות ועל רקע אי ודאות פוליטית וביטחונית.
האינפלציה בספטמבר עמדה על 1.6%, בתוך יעד של 1% עד 3%. הכלכלנים של בנק ישראל עדיין צופים הורדה נוספת אחת, ל-3%, במהלך השנה הקרובה. ההחלטה הבאה צפויה בסוף נובמבר.
מה זה אומר על מי שכבר משלם משכנתא
התשובה תלויה בתמהיל שלכם, כלומר בחלוקה של המשכנתא בין המסלולים.
מסלול הפריים צמוד ישירות לריבית בנק ישראל. כל עוד הריבית לא זזה, גם ההחזר לא זז. הורדה של רבע אחוז תוריד את ההחזר כבר בחודש שאחריה.
ריבית קבועה לא צמודה ננעלה ביום שלקחתם את ההלוואה, וההחלטה לא משנה אותה. מי שלקח מסלול כזה ב-2023 או ב-2024, כשהריביות היו גבוהות יותר, עשוי לגלות שהיום מציעים בשוק ריבית נמוכה ממה שהוא משלם.
מסלולים צמודי מדד מושפעים בעיקר מהאינפלציה. עם אינפלציה של 1.6%, העדכון שלהם צפוי להיות מתון.
האם מחזור משכנתא יכול להוריד לכם את ההחזר החודשי? זה תלוי בתמהיל, בריבית שננעלה אצלכם ובעמלות הפירעון המוקדם. יועץ משכנתאות יכול לבדוק את זה בשיחה קצרה ולהגיד לכם אם יש על מה לדבר. בלי עלות ובלי התחייבות.
למה כולם עוברים לפריים
בספטמבר נלקחו משכנתאות בהיקף של כ-8.67 מיליארד ₪, ירידה של כ-20% לעומת אוגוסט. רוב הירידה מוסברת בחגי תשרי ובמספר ימי העבודה הקטן. מתחילת השנה נלקחו משכנתאות בהיקף של כ-88.3 מיליארד ₪, כ-12% יותר מבאותה תקופה ב-2025.
השינוי הגדול נמצא בתמהיל. במסלול הפריים נלקחו בספטמבר כ-2 מיליארד ₪, פי שניים וחצי מבספטמבר אשתקד. בכיוון ההפוך, חלקם של המסלולים הצמודים ירד ל-9.1% מהמשכנתאות החדשות, לעומת 14.1% שנה קודם.
ההיגיון פשוט: מי שמאמין שהריבית תמשיך לרדת, רוצה מסלול שייהנה מכל הורדה באופן מיידי. אבל הפריים הוא מסלול משתנה. אם ההורדות יתעכבו, או אם הריבית תעלה, ההחזר יעלה איתה.
לוקחים משכנתא עכשיו? כמה דברים לבדוק
קודם כל, את התמהיל. לפי כללי בנק ישראל, לפחות שליש מהמשכנתא צריך להיות בריבית קבועה, אבל בתוך המסגרת הזו יש הרבה מקום לבחירה, וכדאי שהיא תתאים לכמה ודאות אתם צריכים בהחזר.
שנית, את תוקף אישור הריבית שקיבלתם מהבנק. החלשות השקל אחרי הבחירות לא משפיעה ישירות על משכנתאות בשקלים, ואין סיבה לדחות חתימה רק בגללה. אבל כדאי לוודא שהאישור עדיין בתוקף, ולנהל משא ומתן לפני שחותמים.
ולבסוף, את גובה ההחזר ביחס להכנסה. באוגוסט עמד ההחזר הממוצע על כ-29% מההכנסה של הלווים. כדאי להשאיר מרווח, למקרה שההחזר יעלה.
מחזור משכנתא: מתי זה שווה בדיקה
מחזור משתלם בדרך כלל כשיש פער ממשי בין הריבית שאתם משלמים לבין מה שמוצע היום, ונשארו עוד שנים רבות להלוואה. אבל צריך לחשב את החיסכון נטו: בהלוואה בריבית קבועה, דווקא כשהריביות בשוק נמוכות מהריבית שלכם, הבנק עשוי לגבות עמלת היוון על הפירעון המוקדם. לפעמים העמלה מבטלת את רוב הרווח, ולפעמים היא זניחה ביחס לחיסכון.
