המגמה כבר לא חדשה, אבל באוקטובר היא קיבלה תאוצה. לפי נתוני מיטב בית השקעות שפורסמו ב-2 בנובמבר, קרנות המניות בחו"ל גייסו באוקטובר כ-7.9 מיליארד ₪. במקביל, נפדו מקרנות המניות בישראל כ-3.24 מיליארד ₪.
"נמשכת ומתחזקת מאוד מגמת המעבר ממניות בישראל למניות בחו"ל", אמר נאור כהן ממיטב.
התמונה הכללית
- גיוס נטו של כל התעשייה: כ-7.6 מיליארד ₪
- קרנות סל על מניות בחו"ל: כ-7.6 מיליארד ₪, רוב הכסף
- קרנות סל על מניות בישראל: פדיונות של כ-2.6 מיליארד ₪
- הקרנות האקטיביות המסורתיות: פדיונות נטו, לראשונה מאז אפריל 2025
- שווי נכסי התעשייה: עלה ב-0.45%
ההובלה בגיוסים הייתה לקרנות הסל ולקרנות הכספיות. לפי הנתונים השבועיים, בשבוע אחד בלבד, עד 22 באוקטובר, נכנסו כ-7.4 מיליארד ₪ לקרנות פסיביות על מניות בחו"ל, בעיקר על מדד S&P 500. חלק מהכסף הגיע מגופים מוסדיים שהגדילו את החשיפה למדד דרך קרנות סל מקומיות.
למה הכסף עוזב
כמה סיבות מצטברות:
- אי ודאות פוליטית: הבחירות ב-27 באוקטובר והתוצאות שלהן הובילו לירידות בתל אביב ולתנודות בשקל.
- פיזור: משקיעים רבים מבינים שהחזקה רק בשוק אחד, קטן, מגדילה את הסיכון.
- קרנות סל זולות: קרן סל על ה-S&P 500 גובה דמי ניהול נמוכים, ונותנת חשיפה למאות החברות הגדולות בארה"ב.
- שער הדולר: כשהשקל נחלש, השקעה בדולרים מרוויחה גם מהמטבע.
אבל תל אביב לא הייתה גרועה
כאן מגיע הפרדוקס. מתחילת השנה, עד סוף אוקטובר, מדד ת"א 35 עלה בכ-11.7%, ומדד S&P 500 בכ-10.7%, בדולרים. באוקטובר עצמו, ת"א 35 ירד ב-3.4%, והנאסד"ק ב-5.3%. כלומר, מי שעבר מתל אביב לחו"ל באוקטובר לא בהכרח הרוויח.
מה כדאי לדעת לפני שעוברים
- מס: מכירה של קרן ברווח כדי לעבור לקרן אחרת יוצרת חבות במס רווחי הון של 25%. בתוך קופת גמל להשקעה, קרן השתלמות או פוליסת חיסכון, מעבר בין מסלולים לא יוצר אירוע מס.
- מטבע: קרן על מניות בחו"ל חשופה לשער הדולר. אם השקל יתחזק, התשואה בשקלים תיפגע.
- ריכוזיות: במדד S&P 500 יש משקל גבוה מאוד לכמה חברות טכנולוגיה גדולות. באוקטובר, דווקא הן הובילו את הירידות.
- תזמון: לעבור אחרי שכולם עברו זה לא תמיד הרגע הטוב ביותר. פיזור הדרגתי מקטין את הסיכון לקנות בשיא.
בואו נישאר בקשר
מדי פעם נשלח לכם רק את מה ששווה לדעת: בדיקות חיסכון, זכויות ושינויים שכדאי להכיר.
* אפשר להסיר את עצמכם מכל ערוץ בכל רגע. פרטים במדיניות הפרטיות.
